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中信建投研報(bào)認(rèn)為，低滲透率賽道正迎來頗為有利的交易環(huán)境，主因1)宏觀層面流動(dòng)性充裕，成長風(fēng)格具備相對盈利優(yōu)勢；2)行業(yè)層面新能源、順周期β企穩(wěn)，利于α賽道演繹；3)政策環(huán)境極為友好，催化遠(yuǎn)期需求；4)資金面科技及價(jià)值風(fēng)格資金均更容易接受此類交叉細(xì)分，且當(dāng)前估值低位；5)技術(shù)層面成本下行，AI賦能，利于滲透率提升。今年以來基本面明顯催化，滲透率明顯提升或有提升預(yù)期的部分低滲透率賽道包括L3+智能駕駛、TOPCon電池、儲(chǔ)能、磷酸錳鐵鋰電池、綠氫等新技術(shù)，以及充電樁、工業(yè)機(jī)器人等配套基礎(chǔ)設(shè)施。

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