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華泰證券研報指出，1Q23通信行業(yè)合計營收/歸母凈利潤分別同比增長8.5%/7.9%，板塊整體延續(xù)良好增長態(tài)勢。細分來看，運營商、云網(wǎng)設備、光通信等板塊業(yè)績實現(xiàn)較好增長；受下游需求波動影響，物聯(lián)網(wǎng)模組、光纖激光上游元器件等板塊業(yè)績短期承壓。我們認為隨著AI產業(yè)的快速發(fā)展以及國內數(shù)字經濟發(fā)展的深化，光模塊、云網(wǎng)設備等基礎設施板塊需求端有望向好；另一方面，隨著云計算、大數(shù)據(jù)等新興業(yè)務進一步快速發(fā)展驅動下，電信運營商有望延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢。此外跟據(jù)我們對公募基金1Q23季報的統(tǒng)計，1Q23通信板塊基金持倉環(huán)比顯著提升，光模塊、電信運營商、ICT基礎設施等板塊獲加倉。

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